【ESG】CFA ESG 筆記導讀

CFA協會（CFA Institute）是一個國際性的專業組織，致力於推動投資分析和財務管理的專業標準。
CFA ESG 則是為因應永續趨勢而另外開發的學習資源，整體的內容不到深入，但對於剛接觸ESG及國際框架的人，算是一個很棒的基本知識來源。

ESG是什麼?

近幾年，因為ESG浪潮的崛起，ESG、永續、減碳似乎會被畫上等號。
簡言之，ESG就是另一個衡量企業營運的指標，而非只限於傳統會計，只從報表上的營收﹑成本去判斷公司營運狀況。

E- Environmental- 環境 

企業、公司對環境的影響，例如氣候變化、碳排放、環境保護。

S- Social 社會 

比較偏向是人的部分，舉凡勞工的人權、福利，對弱勢、貧富差距的改善、工作機會的提升等等。

G- Governance 治理 

傳統管理的一環，尤其是對公司內部的管理，例如：董事會組成、擴張決策

ESG很籠統，如何踏入更全面性的框架

這邊會以CFA 的 “Certificate In ESG Investing” 做入門的筆記分享，描述ESG對投資的重要性，
再往後延伸到更特定的【減碳】領域。

最新的2023年版本將近600頁，加上全英文，對大部分的人較難以閱讀，
有些課程以考證照為主，但我認為這個證照本身的價值性不如CFA，
耗費的精力、時間、金錢，若非為求職需求，有概念﹑實際操作經驗更重要。

因此，宣廣策略會將自己的筆記，做一些大綱的分享。

但謹記，這個只是ESG的最初階，如同坊間的 ISO證照也都只是皮毛，
若想要更了解，除了不停地留意國際資訊、也需要有實作經驗，不然只能是紙上談兵。

CFA ESG Investing 涵蓋的章節

這邊以2023的為主，更多的更新請上 CFA ESG 官網。https://www.cfainstitute.org/
翻譯根據個人習慣而有所變動

1. ESG 投資介紹 Introduction to ESG Investing
   • 1-1 ESG與其他負責任投資
   • 1-2 宏觀層面看ESG投資
   • 1-3 ESG永續投資的挑戰
   • 1-4 永續報告書框架? 聯合國COP?
2. ESG市場 The ESG Market
   • 2-1 ESG投資市場
3. 環境因素 Environmental Factors
   • 3-1 環境E：溫室氣體GHG、GWP、IPCC
   • 3-2 環境E：氣候變遷對企業的挑戰
   • 3-3 環境E：跨國協議、NDCs及環境風險
4. 社會因素 Social Factors
   • 4-1 社會 S：評估框架與趨勢分析
5. 治理因素 Governance Factors
   • 5-1 企業治理 G：董事會結構、少數股東
   • 5-2 企業治理 G：審計及投資評估
6. 參與及監管 Engagement and Stewardship
   • 6-1 投資人監督與參與
   • 6-2 其它資產類別有效參與
7. ESG分析、估值、整合 ESG Analysis, Valuation, and Integration
   • 7-1 ESG分析、估值調整
8. 投資組合建立及管理 Integrated Portfolio Construction and Management
   • 8-1 ESG投資組合整合
9. 投資指令、投資組合分析和客戶報告 Investment Mandates, Portfolio Analytics and Client Reporting
   • 9-1 投資指令、組合分析與報告

內容根據CFA Certificate in ESG Investing 2023 及其他資訊做筆記整理。
不允許任何未同意狀況下重製、散布、改作、編輯甚至是出版；
分享請註名出處【宣廣策略顧問 Visoria Strategy & Consulting】